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金融控股试点将为《金融控股公司法》立法提供经验
证券时报记者 禾禾
这是一场比赛。4月12日招商银行正式公布将收购招商基金30.10％的股权从而成为招商基金第一大股东，不谋而合的事是，总部同样设立在深圳的另外一个金融巨头———平安保险也正在秘密筹划设立基金管理公司的事宜。
两个金融巨头所作的都是在实现各自的金融控股集团梦想。唯一不同的是，招商银行收购招商基金应该说是行长马蔚华图谋金融控股集团的梦想所迈出的重要一步，而已经初具金融控股集团规模的平安保险旗下独缺基金管理公司，筹建基金公司更多的是锦上添花，如果基金公司顺利成立，平安集团将成为集保险、银行、信托、证券、期货和基金公司于一身的真正的金融控股集团。
银行瞄准保险公司
两会期间中国银行界全国人大代表招商银行马蔚华递交了关于制订《金融控股公司法》的议案，金融控股再次成为热门话题。早在去年4月，工行、建行和交行就成为首批直接投资设立基金管理公司的试点银行，银行系基金公司成为证券市场一只活跃的力量。
进军保险成为银行的另外一个目标。近日，有关权威人士对记者表示，商业银行设立保险公司的进程将大大提速，由银行控股或参股设立的保险公司有望在下半年正式推出。
随后，从中国建设银行和交通银行就传出将筹建自己保险公司的消息。中国建设银行董事长郭树清透露，建行正计划组建合营保险公司，并且有望今年就投入服务。交通银行副行长王滨也称交行将加快投资保险公司步伐。
分析人士指出，目前银行拥有庞大的金融资产，最有潜质成为金融控股集团的主力军。像中国银行已经在海外设立了全资附属的全功能投资银行中银国际和保险公司中银集团保险公司，建设银行与摩根士丹利合作成立的中国国际金融有限公司也可从事投行业务；金融控股集团的模式已经初步显现。
平安保险走在前面
在银行向保险渗透的同时，保险公司也将触角伸向了银行。去年平安保险收购了福建亚洲银行并更名为平安银行迈开了国内保险公司收购银行的第一步，之后又传出了平安保险有意收购广发银行的消息。
保险公司同时还将目光瞄准了基金业。继银监会批准工行、建行和交行设立基金公司后，消息人士透露，管理层就保险系基金入市已经在原则上达成一致意见，保险系基金有望2006年正式登陆证券市场。据记者了解，符合条件设立基金公司的保险公司有平安保险、中国人寿、中国人保、华泰保险等，目前有多家保险公司在研究设立基金公司的事宜。
保险业内的混业经营也开展的如火如荼。3月中旬中国人寿突然宣布，该公司与母公司中国人寿集团合资组建财险公司，而作为财险巨头中国人保发起成立的人保寿险公司去年底正式对外营业。
券商和信托定位区域金融控股
相对银行和保险来说，证券公司和信托公司由于资产规模有限只能算是金融业的小兄弟，但在金融控股方面多家公司也在尝试。
近日广发证券收购第一证券资产的消息引起了业内关注，目前，广发证券拥有广发北方和广发华福两家综合类证券公司，旗下还有广发期货、广发基金，此外还参股易方达基金管理公司。该公司还于去年8月及今年1月分别托管了武汉证券及河北证券。广发证券金融控股集团的雏形已经隐约浮现。为了着眼未来金融衍生品，证券公司更青睐与收购期货公司，目前有20多家证券公司旗下拥有期货公司。
提出金融控股口号的还包括信托公司。据了解，目前湖南信托、吉林省信托都提出了建设地方金融控股集团的口号，而上海国投也成为上海市打造有国际影响力金融控股集团的旗舰公司。
湖南信托董事长胡军指出，金融混业经营模式有利于提高金融市场配置资源的效率，有利于提高金融市场一体化的进程，是世界金融发展的大势所趋，也是我国金融改革的未来发展方向。而组建金融控股集团是过渡到混业经营的一种有效模式，金融控股公司在规模经济、协同效应及降低单一业务所产生的行业风险等方面，具有单一金融组织形式无可比拟的优势。
三种模式
厦门大学的黄明东指出，事实上目前国内已经出现了三种类型的金融控股集团。其一是经营型的控股公司。如中国银行、建设银行他们都属于经营上的控股，像中国银行在海外设立了全资附属的全功能投资银行中银国际和保险公司中银集团保险公司，建设银行与摩根士丹利合作成立的中国国际金融有限公司也可从事投行业务；其二是金融型的控股公司。这种以成立控股公司的形式，本身没有经营业务，由下属子公司或控股公司经营，以中信、光大集团、平安集团为代表，这三家机构已初具金融控股集团的雏形；另外一种就是是产业资本和国内资本融合，出现了产业型的控股经营公司。比如说华能、深圳蛇口招商局和其他包括中石油、中石化等一些大的企业，都有在金融机构中持有相当大的股份，就形成了产业型的金融控股。
对于金融控股集团的监管一直是个难题。国务院发展研究中心金融研究所所长夏斌曾建议，国务院应督促有关部门限时制定对金融控股集团的监管制度。金融控股公司在中国已是客观现实,大量的资金损失也是客观现实,对金融稳定的威胁再也不能漠然视之。但目前涉及金融控股集团多个金融领域业务的各种规章,是相关部门从部门情况出发制定的,金融交叉领域考虑较少,整个金融立法缺乏系统性与协调性。因此,形势紧迫,有关部门必须抓紧制定对金融控股集团的监管制度。
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