4月20日，在京召开的《2007 并购重组国际高峰论坛》上，伦敦投资局中国区高级业务经理高鸿雁做主题发言。

　　主题：跨国并购篇

 　　主持：蔡泉

　　主持人：

　　下一个专题是中国企业海外并购应该注意的一些问题。大家知道最近几年国内企业，包括一些大型的国有企业，同时也包括相当多的民营企业，已经加快了它们在海外并购的步伐和力度。从现在中国企业海外并购的目标，我们总结起来，主要是侧重收购海外上市公司，因为前几年在国内上市，大家感觉到程序复杂，时间比较长，海外上市，包括最近几年在香港IPO，也包括到美国，新加坡、澳洲，现在包括日本、伦敦，现在中国企业已经开始把全世界主要资本市场全面进军、全面开发。这是一个方式。取得上市资格，建立融资平台。最近两年，关于资源性的并购，矿产、石油，特别是铁矿，现在大家力度比较大，竞争比较厉害。还有一些是为了获取一些销售渠道，我们最早在美国协助德隆集团在东西海岸，它们当时的销售渠道。传统行业里面有好多欧美国家一些老的品牌企业，因为它现在生产基地大量转移，生产制造基地，还有为了获取一些技术，比如前些年我们帮深圳一家企业在美国佛罗里达生产MLK的激光治疗近视眼的技术，产品全面销往中国。当然还有一些是冲着设备去的，首钢帮助加州美国中小型钢厂也收了，工人也是从大陆去的，这是90年代的事，在当地引起很大的反弹，好象觉得把美国公司收了。另外现在也有很多民营企业，是为了转移资产，包括做中外合资等等，这些也是很早的，很多年沿袭下来。大家关注中国企业在海外并购，特别是关注在并购过程中，有哪些教训和问题，我觉得探讨这样的问题，对我们很多企业有积极的意义。

　　下面有两位主讲人，第一位是伦敦投资局中国区高级业务经理高鸿雁女士，由他专门给大家介绍一下投资英国，整个投资环境、优势，包括打开欧洲市场有很多便利之处。第二位待会儿我再介绍一下。现在大家欢迎高小姐！高鸿雁：

　　大家好，很高兴这次能够参加这次并购重组高峰论坛。接下来我给大家介绍一下伦敦投资局一些主要业务和中国企业到伦敦投资的情况。希望对大家有所帮助。

　　我分以下四个部分进行具体讲解。根据最新统计数据，近几年中国经济一直保持稳定高速增长态势，这种情况下，中国经济整体对全球影响力不断增强，最近中国股市两次振荡引发了全球金融市场的波动，本身产品竞争力也在不断提高，不断获得更高市场份额。近些年中国政府也在不断积极推进中国企业走出去，参与国际市场竞争，这种情况下，欧盟作为一个非常大的市场，是中国企业不容忽视的。欧盟一共有25的成员国，世界上最大的一个单一市场，超过4.5亿的消费者。在欧盟，英国是中国一个主要合作伙伴，而且英国也是中国最主要合作伙伴。英国作为世界上第五大经济体，以及欧盟内部第二大经济强国，它拥有一个非常成熟的市场体系，良好的投资环境，宽松的投资政策，较低的税收负担，还有高技能灵活的劳动力资源，以及比较相适应的劳动力法。它本身市场环境很大，商业环境比较宽松，基础设施比较完备，人力资源也比较充足，更具有比较强的研发实力，资本市场很发达，包括语言、生活质量方面也都是比较优异的。

　　下面伦敦在整个英国当中一个地位，是一个伦敦经济的发动机。伦敦的GDP达到了3300亿美金，占到英国总额的1/5，比起许多发达国家总和加起来很要多。另外凭借自己在很多标准上面的优越性，拥有比较高质量的员工，以及其他城市的交通联系，通讯设施等重要指标方面，伦敦连续16年被美国权威机构评选为欧洲最佳的商业城市的经销场所。

　　从这个图上可以看出一个大伦敦市有五个机场，另外有一个比较发达的路陆交通，还有河运交通，从伦敦去任何一个欧洲城市都非常方便快捷。伦敦的金融行业在世界上处于一个领先地位，是世界三大金融中心之一，全球各大银行和金融机构都在伦敦开展大量业务，为中国企业进入欧洲的金融中心，以及它的多样化的劳动力市场，提供了一个无与伦比的方便。

　　伦敦作为这样一个金融中心，在国际的债权交易，外汇交易，跨国贷款方面都处于第一，同时也是一个跨国并购的市场。伦敦航空保险业务额，基金管理总量均居世界第一位。吸收银行存款位居全世界第三，欧洲第一。另外伦敦经营城拥有全国最大的金融交易所，欧洲最大的金储交易所，能源交易所，还有耳熟能详一个最古老，最国际化的伦敦证券交易所，市值达到7.5亿美元，06年伦敦证交所首次超过美国证交所。

　　这是伦敦一个主要行业的分布，其中可以看出，占到比较大的比重的是软件、金融服务和商业服务。伦敦拥有权欧洲最大终端用户市场，可以为一个IT方面的硬件、软件以及服务的供应商提供非常好的机会，有一个非常自由的电信制度，领先的技术，以及非常优越的商业环境，所以吸收了世界领先的电信运营商和服务商来到这里。在全球领先25家软件供应商中有19家都是把总部设在伦敦的。同时伦敦创意产业也是非常的发达，创意产业之父就是源于伦敦，很多品牌都在这里得到设计开发和推广。制药行业，很多大的制药公司都把总部设在伦敦，同时伦敦在生物制药方面，有非常好的研发实力。

　　下面可以看一下，如果企业到伦敦设立机构，这些机构主要有哪些职能？可以看出最主要还是在销售、营销、开拓市场方面，还有研发方面，设立研发中心，伦敦这方面具备研发方面的实力。

　　中国企业到英国伦敦这边投资，都有哪些动机？刚才那张图上可以表现出来，希望把这边作为一个伦敦总部，可以进入到庞大的4.5亿人口的庞大欧洲市场。另外希望更高级别，不止是欧洲设立总部。它在分类方面有以下几点，一些消费电子类产品，家具、家电，软件符合中医保健，会比较受欢迎。

　　中国一直也鼓励中国企业积极走出去，企业到了伦敦来投资，一个是走到了国际市场，在市场占有率方面会有一个明显优势，另外入户伦敦以后，可以通过与企业合并收购兼并等方式，获取当地这些企业的技术、品牌以及管理方面的资源。另外在伦敦证交所上市也可以获得国际资金的支持。目前中国大陆一共有250家企业是伦敦开展业务的，我们其中一个比较好的例子是华为，华为是2001年在英国设立的分公司，2004年把总部从德国迁到英国，现在华为已经成为英国电信21世纪的十大全球供应商之一，它的国际化战略获得一个突出成就。

　　许多中国公司在伦敦设立一些销售、市场推广机构，还有包括欧洲总部，在伦敦证交所的情况，现在有74家中国公司，其中包括15家香港公司和59家大陆公司，在主板市场上，包括中石化，浙江沪航等六家，其余是53家在伦敦200M&A市场上上市。还有一些其他因素在吸引中国企业到伦敦投资。首先是伦敦有一个通往欧洲门户的战略地位，另外伦敦可以到美国去，或与欧洲其他方面做生意的经理人员，可以享受到各方面的便利。另外在伦敦有一个非常庞大的华人社团，这个华人社团有8万华人，可以提供各方面的需求，而且这个社团已经形成一个比较舒适整体的环境。此外伦敦还是一个富有盛名的学术中心，还有奥运会的商机，对两个城市来说意味着极大的机遇。

　　下面我介绍一下伦敦投资局主要业务。伦敦投资局是成立于1994年，是伦敦地区的一个专门负责吸引对外直接投资的官方机构，为这些到伦敦投资的海外机构和上市公司提供免费保密的机构，帮助他们落户伦敦发展并壮大。在过去十年里我们总共帮助一千家公司，在伦敦创造了四万个就业机会。伦敦投资局实际上是由政府部门和私营机构共同创建的一个非营利机构，这些部门和机构包括一个是伦敦第一，这样一个机构旗下有300多家会员机构，会员机构占到了伦敦GDP的25%，整个劳动力市场的20%，还包括伦敦发展署，是负责伦敦地方经济发展和规划的机构，还有伦敦金融市政厅，还和英国贸易总署有密切合作。

　　伦敦投资局主要职能和服务有三点：第一是在全球范围内推广，第二是在伦敦开展拓展业务所需要的咨询和服务。第三是后续服务。

　　具体介绍一下我们服务包括一些方面： 1、信息方面。我们了解伦敦各行各业详尽的信息，能够给企业发掘合适的商机，帮助企业详细制定全面的商业规划，包括设立办事处、合资并购以及上市方面。另外我们向企业推荐法律、财务、银行和金融服务。伦敦投资局一共有400多家会员机构，这些主要都是由律师事务所、会计师事务所以及政府机构构成，所以我们可以向企业提供所需要的专业人才和商业网络。

　　2、人员的招募和发展，伦敦具有一个巨大的人才市场，不管高级经理人，开发、设计人员，都能够帮企业找到最佳的人员，有丰富的员工，并且还能够指导企业帮助员工进行培训和进行必要的业务开发。

　　3、关于房地产基础设施和保险服务方面。一般寻找一个企业办公地点过程很复杂，伦敦投资局能够帮助企业联络到地产专家、装修公司、建筑师，电信专家、电脑服务商。

　　4、市场推广和启动，我们会向企业介绍引荐合适人才和代理机构。最后需要强调一下我们的后续服务，因为我们在企业落地伦敦成功以后，还会持续为企业提供服务，我们与区域合作伙伴叫狗急投资者发展计划，这是专门为谋求在伦敦扩展业务提供的支持直接业务，包括法律法规、规划等方面的咨询，办公地点的迁移，以及在人员的招募和专业技能方面提供公司领域的支持，使企业能够真正融入到伦敦当中去。

　　迄今为止，我们投资局已经从成立之初到现在帮助了45个国家的1000多个公司在伦敦开展业务，这个数字在伦敦有1200家在运作，整个英国是400家，在我们这些公司客户中有一些大型的国有企业，也有一些小型的快速增长的私人企业。其中包括天狮集团，属于医疗生命科学行业，还有通讯信息行业，旅游休闲娱乐行业的东方航空公司，广东美的集团，商业服务的权宜快递，从事物流业的中国海运集团。在此向大家介绍一下今年伦敦投资局新的动向，今年2月份我们在伦敦正式成立伦敦中国企业落地服务中心，今年3月份我们和商务部投资促进局签订备忘录，根据这个备忘录，投资促进局将会利用伦敦作为金融服务创意和制药行业的地位，引导中国企业投资伦敦，同时伦敦投资局也将帮助英国的投资者，到中国寻找像制造业、服务业的投资项目。

　　接下来重点介绍一下我们的企业落地服务中心项目。企业落地服务中心地点设立在太晤士河附近，在伦敦的西区，仅有十分钟车程，所谓落地服务中心专门帮助有意向投资的中国企业软着陆，加快企业在伦敦设立企业的过程，使企业拥有更便捷、合理的办公室方案，这是我们和伦敦服务办公室一起推出的，具体一些内容，我们可以向中国企业提供最长期限三个月免费办公桌，以及租金优惠25%的办公场地。这个可以为中国企业快速通道一下，尽快进入运营。包括它处理签证、工作许可，联系会计师等为以后市场开拓方面的服务。主要我们提供的服务包括各种类型的，并不限制你的规模，从需要一张办公桌和电话的初创，到整个办公室的跨国企业。

　　下面这个就是我们在西区的落地中心，这是一个前台和办公室内部的设施，这个前台可以提供中文服务。

　　最后，我想非常的欢迎中国企业到伦敦去投资，如果大家有这方面意向和需求，也欢迎大家跟我们联系，谢谢大家！