“中国工商银行的贷款拨备覆盖率的确低于一些同业银行，但我认为，除了比较绝对值，还要分析贷款结构。”昨日当本报记者就工行抵御风险能力提出疑问，工行行长杨凯生侃侃而谈，对工行目前的风险控制和盈利潜力显得信心十足。

此时是纽约时间的深夜和伦敦时间的凌晨，正在欧美进行全球路演的工行高层昨日通过视频连线向聚集在香港丽嘉酒店的记者，详解其投资故事的三大焦点。作为第三只在国际资本市场上亮相的中国国有控股银行，工行于16日同时启动A股和H股的发行，成为历史上首只在香港和内地市场同步同价上市的股票。

拨备覆盖率是否充足

记者：相比建行中行，工行的拨备覆盖率水平略低。请问未来工行将采取哪些措施提高这个比率？

行长杨凯生：工行目前的拨备覆盖率超过了60%，可能你将我们的这个数据和其他同类银行进行了比较，因此你担心工行的拨备覆盖率是否充足。我建议你在比较不同银行拨备覆盖率的同时，还要比较它们的不良贷款结构。

你会发现，工行不良贷款中需要计提较多拨备的可疑类贷款和损失类贷款占比比较低。需要计提较低拨备的次级贷款占比比较高。此外，工行贷款抵押品覆盖率较高，这些原因造成了工行的不良贷款可以预见收回的部分较高，所以需要计提拨备的数额相对较低。

同时我想强调，工行目前60.37%的拨备覆盖率是经过国际会计事务所审计的，他们认为这个比率是足够的。所以在比较拨备覆盖率这个绝对值的同时，还要比较不良贷款的结构，如此才能作出更加完整的评判。

历史不良贷款风险几何

记者：我们注意到不良贷款中有部分是在1999年以前形成的，请问这部分贷款会不会对工行降低不良贷款率形成压力，未来将采取何种措施降低不良贷款率？

副行长牛锡明：到今年6月30号，工行的不良贷款率下降到4.1%。但是光看这个数据不能说明工行的信贷管理水平。因为你可以说这是不良资产剥离的结果，而不是信贷管理的结果。

我可以告诉你另一个数据，从1999年1月1日起，工行对贷款实现分账管理。目前1999年1月1月后新增长的贷款，已经占到工行全部贷款余额的95.2%。这部分新增贷款的不良率只有1.86%。这个1.86%是从1999到现在，经过8年时间的考验。

现在我们贷款余额中有4.8%是1999年以前的贷款，95.2%是99年以后的贷款，可以说，我们在8年里重新塑造了一个新的工行。而且，这个1.86%的不良贷款率，是经过国际会计审计公司审计的。

工行的资产质量在近8年取得这样好的成果，在管理方面采取了许多控制风险的措施。我们在1999年就明确提出，1999年开始新发放的贷款必须将不良贷款率控制在2%以内。这个目标提出来在当时非常有魄力，因为当时中国的不良贷款率非常高。我们把2%融入到所有信贷管理中，并与稳健的信贷管理文化建设相融合。

我们采取的第二个措施是，有一个很好的行业信贷管理政策。我们这个信贷管理政策覆盖了22个行业，特别是对7个国家明示的产能过剩行业和4个潜在过剩的行业都提出了行业信贷政策指导。

我们采取的第三个措施是，建立了非常出色的IT系统。这个系统是一个高度集中的数据库。工行在这个数据库中可以跟踪每一笔信贷的状况。而且每一笔贷款的发放必须经过审批。信贷管理的计算机管理系统对于提高工行信贷管理能力起到了绝对作用。

第四个方面就是，我们着力提高信贷执行能力，比如建立了以支行为基础的信贷停复牌制度，完善了信贷管理责任人的管理追究制度。

盈利动力来自何处

记者：工行未来盈利能力来自哪些方面？将采取哪些措施提高股东回报率？

董事长姜建清：工行今年以来盈利能力稳步增长，在同业中处于较好水平。2003—2005年工行净利润的复合成长率超过29%。2005年底ROA为0.66%,ROE为14.7%。2006年上半年这两个数据分别上升到0.76%、15.6%。我们预测今年净利润增长率为26.2%。

我们主要业务发展计划包括，保持信贷业务稳固成长、努力提高投资类和交易类资产的盈利、大力促进中间业务收入的快速成长。

2003年-2005年工行中间业务收入年复合成长率达到36.9%。今年上半年净手续费收入增长达到61%。预计今后几年工行中间业务发展前景良好。此外我们有信心实现有效的成本控制，保持在成本方面的竞争力；信贷质量的改善会导致信贷成本下降，有效税率进一步降低也具有可能性，上述因素都会促进我们净利润的成长，保持对股东的良好回报。

记者：作为全国最大的商业银行，工行最大的优势之一就是规模优势，我想知道是否还采取其他措施提高收益？

杨凯生：你可能注意到了，近年来工行减少了一些分支机构以及员工。目前我们在全国设有18000多网点，员工数量是36万。我们认为这个数量和工行的经营规模是基本合适的。

下一步我们计划进一步发展电子银行系统，扩大电子银行交易量占工行业务交易量的比重。目前我们电子银行业务量占到全行交易量的28%，有效提高了工行营销的效率。我们曾经进行了测算，如果没有这个强大的电子系统，恐怕要增设5000个网点来维持现有的业务量。所以我们要继续发展电子银行业务。

当然我们不排除在经济活跃地区增设网点，同时对一些运行效率不高的网点采取调整措施。所以我们网点数量和员工数量目前会基本保持稳定，当然在结构上会有调整。（中证网）