上海科技投资有限公司是境内较早专业从事创业投资的“元老”级企业，在业界享有知名度。最近，上海出台了政策鼓励股权投资企业落户上海，创业投资、私募股权投资企业在上海生存发展的空间进一步加大，再加上转让的上海科技投资股份有限公司股权以净资产来计作挂牌价，价格具有诱惑力，所以引起了许多投资者的关注。

　　有专家认为，在政府支持、环境优化的前提下，投资股权投资行业前景美好，而该行业对人才、经验的要求很高，所以，如果在产权市场能够直接购买到拥有这些现成资源的企业股权，可能比自己白手起家创办一家新的股权投资企业要合算。

　　国资比例下降民资上升

　　据悉，上海科技投资有限公司成立于1993年6月,注册资本为3.05亿元。经过十多年发展，上海科技投资有限公司在投资决策、风险控制、增值服务、退出渠道等方面也积累了较为丰富的经验，形成了科技创业投资的自主运作体系，与国内外有关机构建立了有效的战略合作关系。其投资对象多为中小型科技企业，主要投资方向是信息技术、新材料、生物医药及环保产业，方式则以股权投资和阶段性持股为主，一般单笔投资金额不超过3000万元，持股比例一般不低于10%，不超过30%。

　　上海科技投资有限公司历年投资的具有代表性的项目包括上海第一家中外合资风险创业投资公司“上海太平洋技术创业有限公司”、上海第一家中外合资移动通信工程公司“上海中建麦考通信系统有限公司”、全国第一家非邮电系统的卫星通信公司“上海维赛特网络系统有限公司”、全国最早成立的IC卡开发生产公司“上海长丰智能卡有限公司”和全国第一家上市的证券公司“中信证券股份有限公司”等等，目前，公司投资后已退出部分高科技企业，同时也投资持有了一批高科技企业的股权。

　　据公开披露的信息显示，上海科技投资有限公司2007年7月31日的总资产为69936.61万元，其中固定资产2346.04万元，流动资产21207.21万元，其他资产为46383.37万元，总负债11427.10万元，所有者权益为58509.51万元。此次四家公司转让的股权，宝钢集团占总股权的9.8361%、其余三家都是3.2787%。 

　　四家股东为什么要选择退出上海科技投资有限公司？看看宝钢集团最近的战略规划，我们似乎可以从中找到些答案。据悉，金融业属于宝钢集团的“储备性战略产业”，由于旗下的华宝兴业基金和华宝证券的华宝信托日益成为宝钢发展金融产业的主体企业，宝钢可能试图转让旗下创业投资企业股权，将资金和精力更多倾斜于主业和主体性企业。

　　一些专家也指出，我国创业投资初起时基本以国有资金为主导，而如今，国有企业参与创业投资的比例正在逐渐降低，由前几年的80%左右已经下降到了目前的50%左右，越来越多的民营企业和海外资本正在进入这一行业。

　　股权投资企业聚集上海

　　国有资本在退出，而对其他社会资本来说，此时承接这类股权可能是个好时机，因为股权投资在我国有着强大的市场需求；同时，股权投资企业运作所需要的良好投资环境正在逐步完善；我国还存在着大规模的社会资本可供股权投资企业募集；其退出通道也比较宽广，独具特色。

　　我国的资产证券化率水平不高，不管是国有企业还是民营企业，资本饥渴是一种普遍现象，资本不足、管理不优成为企业要素组合中十分明显的短板，各地都有大量具有发展潜质的企业亟待资本投入和管理优化。因此，作为一种崭新的资本运营方式，兼具资本和管理优势的股权投资在我国经济社会中的用武之地非常宽广。

　　在营造环境方面，为了支持股权投资企业加快发展，全国人大常委会专门修订了《合伙企业法》，在其中特别增加了有限合伙章节。国家发展改革委员会等十部委联合发布了《创业投资企业管理暂行办法》。《产业投资基金试点总体方案》也已基本达成一致意见。最近，上海陆续出台了一系列措施，大力引进股权投资企业，上海市金融办、工商局、财税局等部门联合发布的《关于本市股权投资企业工商登记等事项的通知》就是利好之一。

　　《关于本市股权投资企业工商登记等事项的通知》将私募股权基金（PE）、创业投资基金（VC）和私募证券投资基金统称为股权投资企业，解决了股权投资企业的名分问题，并分别从工商登记、税收政策、投资者、行业自律、政府引导等方面，对股权投资企业在上海的发展提出了指导性的意见，鼓励符合条件的境内外各类主体参与上海股权投资企业的经营。

　　股权投资企业聚集，可以与上海发展实现“三个对接”，即和上海建设国际金融中心相对接、和产业结构调整对接、和企业改造相对接。所以，一大批股权投资企业在上海的涌现，不仅有利于开拓企业直接融资的渠道，完善法人治理结构，增加优质上市公司资源，还能完善资金资产管理功能，为国内富裕资金提供投资选择，对推动上海资本市场建设发展、要素市场辐射，以及对国际金融中心建设过程中把上海建设成资金和资产管理中心都具有重要推动作用，并有利于上海进一步形成良好的金融发展环境。

　　借助产权市场快速介入

　　由于有这些政策指引，投资者在上海创办股权投资企业时操作起来就更加有方向性。

　　据悉，《关于本市股权投资企业工商登记等事项的通知》明确上海大力发展的股权投资企业包括股权投资企业和股权投资管理企业两大类，对于股权投资企业的注册资本（出资金额），该通知要求最低为1亿元，并且出资方式仅限于货币形式。对于广受关注的股权投资公司的组织形式，该通知规定可以有两种，一种为公司制，另一种为有限合伙制，其中公司制又分为股份有限公司和有限责任公司两种形式。此外，该通知还明确了相关的税收政策，其中规定以有限合伙形式设立的企业应由合伙人分别缴纳所得税。执行有限合伙企业合伙事务的自然人普通合伙人，按所得税法中“个体工商户的生产经营所得”应税项目，征收5%～35%个人所得税。不执行有限合伙企业合伙事务的自然人有限合伙人所取得的股权投资收益，按所得税法中“利息、股息、红利所得”应税项目，缴纳20%的个人所得税。

　　除了新办之外，介入股权投资行业的另一条渠道是到产权市场上购买该类公司股权。作为“社会生产力解放军”的股权投资企业，其战斗力主要来自于基金管理操作者，人才资源、行业经验可以说是股权投资企业的最大财富，如果在产权市场上能够购买到这些资源突出的股权投资企业股份，那么就能快速分享股权投资企业的丰厚利润。据悉，该类股权转让已在上海联合产权交易所出现多起，投资者可多加关注。