□实习生孙晓辉向辉　本报记者傅春荣

银行业信贷风险日益加剧。央行最新数据显示，前6个月人民币贷款增加了2．18万亿元，同比多增7233亿元，目前上半年的贷款已经占了全年计划的87％。银监会主席刘明康在银监会年中会议上再三强调———“信贷扩张压力不减，贷款潜在风险增加！”

在流动性过剩和上市银行盈利压力的共同作用下，银行存在一定的放贷冲动，盲目投资重新抬头，行业风险加大。央行数据还显示，今年上半年房地产的信贷率达到了48％，另外钢铁、煤炭、电力、医药、纺织、公路桥梁等领域，土地储备和城市基建打捆贷款等固定资产投资也出现过热增长。

标准普尔信用分析师周彬表示，虽然中国银行系统的基本面在过去几年中已有所改善，但信贷规模快速增长使得中国银行系统日趋脆弱。

就在国家统计局7月18日公布上半年GDP增长10．9％后的3天，央行宣布从8月15日开始上调存款准备金率0．5％，达到了8．5％。在一个月之内两次运用同一种调控手段，以此来加强流动性管理，抑制货币信贷总量过快增长，维护经济良好的发展势头。此举被很多业内人士认为是调解银行风险的重要举措。

对此，中国社会科学院金融研究所金融发展与金融制度研究室主任易宪容称，存款准备金率上调，房地产企业反响不会强烈，更不会减缓房地产价格的上涨趋势，房地产出现如此高的信贷比例并不是银行的问题，而银行信贷风险要中长期才能发现。

在谈及银行全年贷款计划的87％已经贷出是否会增加银行的信贷风险时，易宪容表示这个计划本身不重要，银行信贷风险并不能与贷款计划直接联系。

近几年来，国内的宏观经济过热，在表面上看是GDP增长过快、固定资产投资过热、银行信贷过度扩张、房地产投资过热等，是由于国内金融市场流动性泛滥引起的。易宪容认为相对于目前国内银行体系存在的9万多亿元人民币流动性来说，上调存款准备金率0．5个百分点效果十分有限，央行要达到有效紧缩国内银行体系流动性的目标也是很难的。最重要的方法还是加息，通过加息来抑制投资过快增长。

雷曼兄弟首席亚洲经济学家RobSubbaram an也认为，如果只采用行政手段来试图减少过度的流动性并使过度投资降温，这一逐步的方法可能会产生短期影响，但不可能成功解决问题。因此，中国需要更高的利率以及更加灵活的汇率制度。

但与以上观点相左的是，也有相关投行专家指出，提升存款准备金率之后，央行在本季度升息的可能性比较小。标准普尔信用分析师Ritesh Maheshwar i表示，如果中国的利率出现快速上升或人民币加快升值步伐，则可能会令处于发展初期的中国银行系统承受更大的压力。利率或汇率的急剧上升都可能导致企业盈利能力下降和不良贷款增多。

根据标准普尔的定量计算，如果人民币升值25％，且利率上升200个基点，在不采取任何措施防范风险之下，中国企业净利润可能会下降三分之一左右，而中国银行业的不良贷款率则可能会上升9个百分点之多。（25C4）