上周上证综指和深证成指分别突破2000点和5000点整数关口，牛气冲天的股市又一次牵动了沪上投资热情。可是炒股费心费力又难以把握，曾在股市"栽过跟头"的陈先生对于看表、操盘仍然心有余悸。他想起朋友推荐的"投资连接险"，是否可以借其间接入市，但不知真实收益怎样。

目前市面上的投资型险种主要有分红、万能、投连三大类。其中投连险和万能险跟投资最密切，本文将主要围绕这两个险种来探讨。

投资账户收益25%-40%

在股市如虹的当前，最受欢迎的投资险种无疑是风格进取的"投资连接险"。

虽然前两年受股市不振拖累，"投连险风波"后受到了较长时间的冷遇；"第二代投连险"投出以来却一直较受欢迎，主要原因是受到债券市场和正在复苏的股市顶托。

纵观平安保险、太平人寿、金盛人寿、信诚人寿等多家提供投资连接险公司的投资账户净值变化，自年初以外，这些产品最为进取的投资账户年收益率在25%-40%之间不等，收益较为抢眼的是太平人寿动力增长账户和太平人寿基金投资账户，今年迄今涨幅分别为37.37%和41.47%。

而账户资金量较大的平安投连险产品，各大账户涨幅则因投资风格不同而出现较大差异。其中稳健型账户"保证收益"和"平安价值"，卖出价分别由年初的1.3303、1.0921元涨到了16日的1.6572、1.1673元；平衡型账户"平安发展"由1.1693涨至1.1961元；而积极进取型的"平安基金"则由1.1037涨到了1.5613元，涨幅达40%多。

另一较为普及的投连产品---新华人寿"创世之约"，卖出价也由年初的1.4140元大涨42%突破2元大关达到2.0080元。

友情提醒

尽管借助保险间接入市就是为了省心省力，如果要买投连险，陈先生还是要做好"费心"的准备。因为尽管具体投资事宜会由保险公司"包办"，选择怎样的投资账户风格，以及资金在不同账户之间的分配比例，仍然得由投保人自己"说了算"。

一般而言，投连险账户会分为低风险收入型投资账户，设有保证投资收益率，资金主要投资于银行存款、现金拆借等；高风险高收益型的基金投资账户，最少有60%的资金用于投资基金；稳健平衡型的投资账户，不低于20%的资金用于投资国债及银行存款的，不高于60%的资金用于投资基金等。股市大盘收益看好的眼下，进取型账户可能更受欢迎；而一旦行情转弱，低风险的稳健型账户、平衡型账户则将成为投保人规避风险的"港湾"。

需要注意的是，投连险具"上不封顶下不保底"的产品特征。在投资型险种中，投连险是唯一没有固定收益的险种，完全取决于投资收益情况，而且盈亏完全由客户自担。"第二代投连险"对此有所改进，但风险仍然很高。

特别是对于陈先生这种侧重于股票或偏股基金的投保人，更应该做好承担风险的准备；同时，也不能轻信保险营销员的口头承诺。从目前来看，保险资金投资渠道仍然比较狭窄，收益率较低，因此，期望过高的投资收益率不太现实。

投资账户收益在3%左右

尽管陈先生收入不算低，却因为前几年股市受挫已经损失一大笔钱，听到"高风险、高收益"这样的字眼仍然"腿肚子发颤"。这时候，万能险可能相对稳妥，也是他为自己和家人增加保障的一项不错选择。

从今年收益情况看，曾经风靡一时的万能险似乎并没有沾上近期股市大"牛"的光，虽然收益率略有上浮，却幅度很小，有些险种则近乎"原地踏步"。

某国际知名保险公司的两款万能险产品利率从今年6月以来一直保持在3.20%未有变化。而多数保险公司万能产品利率的上涨都在1个百分点以下，0.5至1.0不等；收益率较为领先的是泰康人寿的卓越财富终身寿险，其结算利率从今年年中的3.35%涨至目前的3.55%，上涨0.2个百分点，涨幅约6%。

根据去年的数据，上海各保险公司的万能险投资账户年收益率都在3.0%~3.5%左右。但这仅指个人投资账户部分的资金收益率，扣除保障费用、手续费用等，收入并不可观。一般而言，只有当万能险产品的投资账户收益率超过4%后，其实际收益率才能比定期储蓄、货币市场基金等其他理财方式要高。根据计算，万能险产品真正带来收益需在购买保险7年以后。

友情提醒

虽然保险营销员在推销时往往以"收益"吸引客户，实际而言，这一险种的保障功能要胜于投资功能。

万能险的全称是"万能型寿险"，可以对被保人的身故或全残作出赔偿。更为重要的是，一旦购买万能险，即能以较低的价格购买同一保险公司提供的附加险种，包括意外险、医疗险、重疾险甚至住院补贴。从这一意义上说，万能险对于目前暂无保障或是保障不全的个人、家庭来说都是比较"划算"的。

由于万能险实际收益不高，但有保底收益，保障功能也较全，这一险种可以作为中轻年的"家庭基金"使用。同时，它可以随时跟投保人需求和财力状况调整保额、保费及缴费期。虽然听起来有些"劳心劳神"，却可以根据每个人的年龄、家庭收入状况、人员组成、保障需求和理财要求"与时俱进"，对于长期家庭理财来说不失为一个理想选择。