截至上周五，53只封闭式基金的净值总额达到1240.65亿元，市值总额为764.87亿元，两者差额为474.48亿元，加权平均贴水率达到38.24%，较前一周出现扩大的趋势。

市价净值出现背离

值得注意的是，部分封闭式基金的市值表现与净值变化正出现背离的走势，这也是造成上周封闭式基金加权折价率进一步拉大的主要原因。

统计显示，上一周，53只封闭式基金的单位净值全部上涨，合计净值总额达到1240.65亿元，较前一周增加了15.06亿元；而市值总额为764.87亿元，仅较前一周增加1.31亿元。

市值涨幅远远小于净值涨幅的主要原因是，部分基金的净值的表现与市价走势出现了背离。统计显示，上一周53只封闭式基金当中，有20只基金的市场交易价格出现下跌，但其单位净值却在上涨；另有4只基金净值上涨，市价涨跌幅为0；另外29只基金的市价净值均出现上涨，但市价上涨的速度全部低于净值涨速。

大盘基金背离稍大

总体来看，大盘封闭式基金的背离程度要比小盘基金严重一些。统计显示，26只大盘基金当中，有12只的市价在上周出现下跌，市价总值合计下跌1.875亿元，但这12只基金的净值总额却在上周增加了4.97亿元。截至上周五，26只大盘基金的净值总额为971.989亿元，较前一周增加11.04亿元；市值总额为545.82亿元，较前一周仅增加0.895亿元，加权贴水率为43.85%，较前一周有所扩大；而小盘基金截至上周五的加权贴水率为21.92%，较前一周增加了1.6个百分点。

可能有资金撤离

业内人士认为，封闭式基金市值与净值的背离，一方面与封闭式基金每周公布一次单位净值有关，由于封闭式基金净值每周公布一次，因此投资者也只能根据上周的净值表现、折价率表现来选择投资，偶尔出现背离也不奇怪；另外一方面则可能说明上周工行发行，有部分资金从封闭式基金撤离去申购新股。该人士表示，投资封闭式基金的资金往往都是不太偏好风险的资金，这部分资金极有可能在上周撤出去申购工行的新股以获取低风险的收益。

 折价率扩大带来机会

不过，折价率的扩大显然再次为投资者带来了获利机会。从目前的情形来看，到2007年末，将有19只封闭式基金陆续到期，而随着这部分基金的到期，其折价率逐步缩小也是必然的，只要市场不出现剧烈的下滑，这部分收益的风险将会是非常小的；而对于大盘基金来说，随着封闭式基金分红政策的逐步改革，其已经储存的巨额未分配收益将为投资者带来明显的低风险收益。